六淳科技或溢价收购资产,劳务派遣用工违规,与环评文件信披不一

时间:2022-09-16 15:31来源:http://www.hnzqjz.com/ 作者:购彩堂 点击:

  来源:壹财信

  作者:童牧瑶

  2021年6月30日,“果链”体系中的二级供应商东莞六淳智能科技股份有限公司(下称“六淳科技”)创业板IPO申请获受理。历经4轮问询后,六淳科技于7月27日顺利过会,此次IPO的保荐机构为华西证券,审计机构为天健所。

  创业板上市委会议在审核时就六淳科技对关联方的认定、海外子公司生产经营情况、通过苹果公司一级供应商进入“果链”的稳定性和可持续性等情况进行了问询。此前,《壹财信》曾就六淳科技的招股书数据前后矛盾、子公司侵权被告进行了报道,继续研究后还发现或溢价收购子公司少数股权,募投项目的信披亦同样存在疑点。

  股权并购被关注

  招股书披露,六淳科技主要从事电子产品精密功能性器件的研发、生产和销售,2019年至2021年(下称“报告期”)的营业收入分别为29,668.84万元、40,369.04万元和55,693.46万元,2020年和2021年分别同比增长36.07%、37.96%;同期净利润分别为3,054.43万元、6,192.14万元和10,775.43万元,2020年和2021年分别同比增长102.73%、74.02%。

  然而在业绩一路向好的同时,六淳科技的现金流却出现了波动。2020年经营活动产生的现金流量净额为-4,142.31万元,招股书称与净利润存在差距是因为公司业务处于快速发展期,销售规模持续扩大,应收账款、应收票据及存货增长较快。

  报告期各期末,六淳科技应收账款账面价值分别为11,709.80万元、20,665.60万元和22,731.50万元,占当期营业收入的比例为39.47%、51.19%和40.82%。根据同花顺公开数据,六淳科技同行可比公司各期末应收账款占营业收入的比例的平均值分别为35.73%、37.64%、36.39%,其中2020年末的占比较六淳科技低了近14个百分点。

  (数据来自同花顺、招股书)

  此外,六淳科技报告期内的应收账款周转率(次)分别为2.35、2.49和2.57,略低于同行可比公司的平均水平,招股书表示主要系与同行业可比公司客户结构存在差异,不同客户的信用期不同,从而导致应收账款周转率不同。

  报告期内,六淳科技共发生了3次资产重组。其中子公司宁波六淳智能科技有限公司(下称“宁波六淳”)收购宁波万诠光电科技有限公司(下称“宁波万诠”)整体业务、人员及资产形成商誉的情况也被深交所关注。

  在二轮问询中,深交所还要求六淳科技说明收购后至报告期末宁波万诠主要经营数据,与收购前是否存在较大差异,以及本次收购交易定价方法,分析交易价格的公允性。

  而六淳科技收购子公司昆山六淳智能科技有限公司(下称“昆山六淳”)少数股权的情况也值得注意。

  据招股书,六淳科技与现任董事、副总经理余海舰于2019年1月合资设立昆山六淳(注册资本1,000.00万元),余海舰持股49%。同年11月,余海舰将其持有的昆山六淳49%的股权转让给六淳科技,转让价格为490.00万元。

  截至股权转让日期(2019年11月30日),昆山六淳的注册资本已实缴到位(六淳科技和余海舰分别于5月、9月出资到位),其资产总额、利润总额分别为1,370.13万元、-212.07万元,但招股书未披露其同时期的账面净资产和评估值。昆山六淳2019年末经审计的总资产、净资产、利润总额分别为1,590.11万元、786.61万元、-213.39万元。如果参照年末时的净资产,则此次股权收购或存在溢价的情形。

  六淳科技表示其有意培养余海舰成为公司的董事,上述收购是为了规范与潜在董事人选之间的共同投资行为;股权转让价格490.00万元系鉴于转让时昆山六淳正式运营取得收入的时间不足半年,余海舰出资全部到位的时间不足3个月,双方协商确认。

  尽管如此,但招股书未披露股权转让时的净资产与评估值的情况,或是信披遗漏亦或是收购时没有进行评估?

  劳务派遣用工违规

  据招股书,六淳科技于2018年11月取得了高新技术企业证书,有效期三年,随后于2021年12月通过了高新技术企业复审。

  对于高新技术企业来说,研发投入及研发人员的情况较为重要,与同行相比,六淳科技研发费用占营业收入的比例较低。截至2021年末,六淳科技研发人员共113人,占员工总数的比例为12.20%,而其员工学历偏低的情况也备受媒体关注。

  首轮问询回复提到,六淳科技曾未完整披露实际控制人履历,报告期内存在应缴纳而未缴纳社会保险和住房公积金的情形,子公司劳务派遣员工还曾超过其用工总量的10%。

  招股书对实控人履历补充披露后,《壹财信》还发现六淳科技一董事的任职情况存在疑问。

  据招股书,董事钱文晖2007年10月至今任深圳市达晨财智创业投资管理有限公司(下称“达晨财智”)投资总监。企信网显示,达晨财智的成立时间为2008年12月15日,较钱文晖任职时间晚了一年。

  (截图来自企信网)

  截至招股书签署日(2022年7月12日),六淳科技拥有淮安六淳智能科技有限公司(下称“淮安六淳”)、秦皇岛六淳智能科技有限公司(下称“秦皇岛六淳”)、宁波六淳、昆山六淳、珠海六淳智能科技有限公司(下称“珠海六淳”)、东莞六淳精密电子科技有限公司(下称“六淳精密”)等6家境内控股子公司。合并范围变更情况显示,昆山六淳2019年被纳入合并范围,宁波六淳2020年被纳入合并范围,珠海六淳、六淳精密2021年被纳入合并范围。

  报告期各期末,六淳科技的员工人数分别为594人、840人和926人,其中2019年住房公积金缴纳人数仅9人,占员工人数的比例为1.52%,部分社保险种的缴纳比例低于80%。招股书表示,六淳科技报告期初的员工社会保险和公积金的缴纳制度尚在逐步建设与完善中,因此存在未为部分员工缴纳社会保险及住房公积金的情况。

  值得注意的是,六淳科技招股书披露的社保缴纳人数也与企信网工商年报人数存在出入:

  (数据来自企信网、招股书)

  2019年末,淮安六淳用工总量150人,其中劳务派遣人员28人,占比18.67%;2020年末,宁波六淳用工总量96人,其中劳务派遣人员19人,占比19.79%,两家公司均曾存在劳务派遣用工违规的情况。2021年末,昆山六淳和宁波六淳劳务派遣人员占比均为9.09%,压线满足劳务派遣用工占比不超过10%的要求。

  与环评文件信披不一

  此次IPO,六淳科技拟募集资金47,400.00万元用于电子产品精密功能性器件生产项目(迁建)(下称“生产项目”)、研发中心建设项目(下称“研发项目”)及补充流动资金。

  据招股书,生产项目已取得了“东环建〔2021〕2661号”环评批复;对应环评批复显示,迁建完成后,六淳科技年加工生产背胶110,000万片、钢片70,000万片。六淳科技招股书中并未对上述产能进行披露,仅表示建成达产后将进一步扩大现有主要业务的生产能力,提高自动化程度和生产效率。

  有意思的是,生产项目还曾因“项目与《清洗剂挥发性有机化合物含量限值》(GB38508-2020)低VOC含量限值要求不符”、“项目覆膜、覆胶工序产生的有机废气处理效率的可达性不足;生产废水作为零散废水转移的可行性不足”问题被东莞市生态环境局不予批准。

  2021年6月10日,六淳科技再次报批的生产项目的环评文件顺利取得批准批复,此时距离前次批复时间还不到一个月。据公开资料,生产项目环评文件的编制单位为东莞市丰硕环保科技有限公司(下称“丰硕环保”),其负责编制的研发项目的环评文件还与备案信息存在出入。

  招股书披露,研发项目预计投资规模为6,556.39万元,备案项目代码为“2105-441900-04-02-843319”,环评批复为“东环建〔2021〕1466号”。

  根据上述项目代码查询到的项目名称为“电子产品精密功能性器件研发中心建设项目”,该项目的总投资为6,556.39万元,与招股书一致。而环评批复公示的项目名称为“东莞六淳智能科技股份有限公司研发中心建设项目”,项目占地面积3,384平方米,建筑面积3,570.60平方米;对应的环评文件则显示,项目总投资8,919.88万元,占地面积3,456平方米,总建筑面积5,700平方米。

  (截图来自广东政务服务网)

  (截图来自研发项目环评批复)

  (截图来自研发项目环评文件)

  综上来看,丰硕环保在负责环评文件编制的是否尽责或要被划上问号,而关于董事履历、社保缴纳人数的疑问,或需六淳科技作出解释。

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